转自：中国证券报
2026年一季度，我国新能源汽车出口同比增长120%。海外市场需求集中释放，推动A股新能源板块快速修复。截至4月24日，Wind新能源指数自4月7日以来累计涨幅超8%。
市场人士认为，伴随全球电动化进程持续提速、能源转型需求全面升温，我国新能源产业链出海价值持续凸显，相关逻辑获得资本市场广泛关注。
新能源车企出海加速
Wind数据显示，截至4月24日，Wind新能源指数自4月7日以来累计涨幅超8%。板块中，中材科技同期累计涨幅达32.23%，中信博、航天机电同期分别累计上涨23.15%、16.69%，光伏龙头通威股份同期累计上涨14.35%。
全球新能源汽车市场正迎来新一轮高速增长周期。在东南亚市场，中国车企表现尤为亮眼。据车展主办方数据，在第47届曼谷国际车展中，汽车预订总量前十榜单里，中国品牌独占八席。其中，比亚迪汽车预订量超越丰田汽车位居榜首，约占总预订量的13%，奇瑞汽车旗下OMODA和JAECOO、名爵MG等多家中国车企同样收获大量订单。
据印尼汽车工业协会数据，在印度尼西亚，2026年一季度中国品牌汽车销量约37000辆，比亚迪汽车销量位居中国品牌首位。
欧洲市场对新能源的需求同样呈现回暖态势。据德国联邦机动车运输管理局（KBA）数据，德国3月纯电动汽车注册量达70663辆，同比增长66.2%，纯电动车市场份额升至24%，首次超越燃油车。
海外需求全面提振下，我国新能源汽车出口数据尤为亮眼。据中国汽车工业协会数据，2026年第一季度，我国新能源汽车出口达95.4万辆，同比大幅增长120%；传统燃油汽车出口达127.1万辆，同比增长29.9%。
瑞银证券认为，当前国际油价波动加剧，进一步提升了新能源汽车的市场吸引力。后续若大宗商品成本持续传导，带动汽车行业价格上行并形成通胀预期，新能源汽车需求复苏节奏有望快于市场预期，行业配置价值显著提升。
多赛道迎来结构性机遇
在新能源板块整体回暖、海外需求持续增加的背景下，多条细分赛道正迎来结构性投资机遇。
具体到投资方向，广发证券认为，风电赛道方面，欧洲海上风电项目招标节奏不断加快，中国供应链有望充分受益。随着欧洲海上风电项目进入实质性放量阶段，我国风电零部件企业有望凭借成本和产能优势，获取更多海外订单。可关注桩基及塔筒环节、海缆领域、叶片环节的龙头企业。
储能赛道前景广阔，在全球能源转型大趋势下，海外户用储能需求有望加速释放，大型储能需求亦存在超预期的增长空间。广发证券认为，可重点关注在海外市场布局较深的企业。同时，东南亚能源通胀的升温也将进一步催化该地区的储能配套需求。
锂电产业链景气度向上，广发证券认为，可关注2026年一季度业绩高增长的细分环节。在新能源汽车销量持续高增、动力电池装车量翻倍的驱动下，锂电产业链上游材料企业有望迎来量价齐升。
电力设备领域增量空间广阔，广发证券认为，东南亚地区能源通胀持续升温，我国电力设备龙头企业将充分受益于海外需求的高增长。在能源价格压力下，菲律宾提前推进1.47GW可再生能源及储能项目，印尼则宣布与韩国合作加快光伏、风电、储能和智能电网的落地。东南亚地区在新能源并网、储能配套、输变电和微电网等领域的设备需求有望加快释放，为我国电力设备企业打开广阔的增量空间。
燃气轮机领域同样具备高成长逻辑，华创证券表示，全球AI数据中心的快速建设拉动燃机出海需求，国产燃气轮机及零部件正加速放量。同时，全球AI数据中心建设加剧了电力供需缺口，燃气轮机的核心保供价值日益凸显，行业供需紧平衡格局持续强化，国产产业链的业绩兑现节奏正全面提速。
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